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从现在开始,务必珍惜你手里的现金

2019-07-22 点击:995
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信仰和信仰的力量

我在过去的30年里对中国进行了简单的分类,我认为它可以分为三个主要周期。

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第一阶段

前20年,即从20世纪80年代到2000年的20年,是一个劳动力赚钱的时代。那时,卖劳动力可以赚钱。由于材料不好,我小时候和妹妹卖冰棍。五美分进来并卖出了三倍和三倍的毛利润。它非常丰富。

那时,愿意赚钱的人可以赚钱。许多家庭正在运营和运输,每个家庭都可以赚钱。在那个时代,你越努力,越赚钱。

第二阶段

2000年以后,这是资产增值的时代。

银行业不断进入货币扩张阶段,资金越来越多,最终走向资产泡沫的方向。此时,您发现大量资产已经大大增值。最终结果是努力工作和努力工作没有赚钱。关键是依靠资产增值来赚钱。

如果你努力工作并且努力工作,最好买房子,所以过去十年里有许多所谓的悲惨故事。许多人努力工作,出售他们的房子做生意,他们的头发是白色的,最后他们在那一年卖掉了。丢失的房子被买回来了。

在这十年里你无事可做,只买房子。当我在2002年开始计划买房时,它几乎是现在的十倍。如果我计算五次杠杆,那将是五十次回报。许多人一生努力工作,此时买房子的钱不多。这是现实。

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许多企业家也是如此。事实上,该行业本身赚不到多少钱,但其公司土地供应升值带来的利润远远超过其公司的利润。最终结果是资产增值。如果你在这十年中没有参与资产增值的逻辑,你基本上就被抛弃在财富之外。

这也是为什么在过去十年中,福布斯最富有的人基本上是一类房地产开发商和煤老板。当然,后者在整个十年结束时崩溃了。总的来说,过去的许多企业家并不是真正的傲慢,而是在这个时代增加杠杆购买资产的结果。

第三阶段

2010年之后,资产增值的逻辑不存在,并成为资本爆发的时代。从2010年到现在,只要你被资本所吸引,你会发现赚钱的速度和规模远远超过以往任何时代。

我们看看过去进入阿里和京东的人。他们中的许多人都是刚刚从大学毕业的孩子,但他们赶上了资本爆发,并追随资本的趋势。他们很快被推了上去。在过去的几年里,只是一个互联网人,一个想法可以获得数以千万计的估值,并且可以超越许多一生工作过的企业家。因此,当一个行业兴起时,它与你的个人能力没什么关系。关键是你是否在这个时代做了正确的年龄。

当然,很多人都是无意识的,很多人都是有意识的。前者是祖先坟墓良好埋葬的结果,而后者则是地平线高度模式的结果。从我个人的角度来看,绝大多数富人属于前者,而后者则非常小。

因此,我一直觉得,在这个时代,赚大钱的人往往不努力工作,努力工作往往赚不到大笔钱。这是一个非常现实的情况。学会认识现实而不是催眠自己。

在我看来,钱分为硬钱和泡沫钱。辛苦赚来的钱是社会的平均利润,而泡沫钱就是巨额资金。如果你看一下,如果一只股票没有泡沫,它至多是一个盈利的股息。这是一个稳定的利润,只有当资本化时,他的股票价格远远超过他的实际价值,你才能获得所谓的股权之间的差异,然后就有可能出现所谓的大钱。

事实上,从本质上讲,一个十美元和一百美元的股票,上市公司本身并没有太大变化,至少肯定不是十倍的差异,变化只是投资于他的人的期望。因此,只有当泡沫来临时,价格才会发生巨大变化,并且您将有机会转移由高偏差带来的泡沫资金。这是大笔资金。

房地产实际上是一样的。十年前房子卖了2000元/单位,现在售价2万元/单位。这是一个住宅功能,并没有实质性的变化,但价格变化是十倍甚至更高。那是什么意思?说明只有价格和价值偏离,你才能赚很多钱。

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纯粹从赚钱的角度来看,我喜欢泡沫。

因此,在过去的几年里,我们特别喜欢泡沫带来的机遇。这些机会往往是人们极度乐观所带来的预期变化带来的机遇。

当这个机会到来时,你不需要太多的力量,你可以赚到一些钱,所以我总是告诉自己,只有傻瓜能赚钱,才能赚大钱,依靠能力带来的钱一般都是稳定的平均利润。

因此:绝大多数赚大钱都是时代赋予的机会,而不是因为你的个人能力。因此,有必要学会区分时代的不同特征。选择一个与时代特征相符的职业比你日常努力更重要。

维持流动性将成为未来赚钱的逻辑

将来哪种策略会更好?我认为与许多专家不同。许多人都在提倡人民币越来越有价值。我认为应该单独看待它。我个人认为中国的未来在外部贬值,但内部可能会受到赞赏。

汇率在很大程度上可能是一种共识,但从内部角度来看,人民币将变得越来越有价值。很多人都认为这是可能的。中央银行将释放更多的水,它将如何变得越来越有价值,很快就会变得毫无价值。正确。我真的不这么认为。货币银行业务的基础知识可以推断出一些简单的逻辑。

首先,货币的创造只能来自中央银行注入基础货币。但是,货币本身的数量非常有限。它被称为高能货币。有必要扩大商业货币供应量,以增加市场的货币供应量。在这里发挥重要作用的实际上是商业银行的信贷扩张。如果商业银行无法有效扩大信贷,那么货币的水就不会泛滥。

事实上,近期市场上的水释放效果并不明显,而且感觉不到。 2008年,4万亿的最大角色实际上是商业银行,这是信贷大规模扩张的结果。

目前,中国的商业银行非常不愿放贷,大量商业银行在发放贷款时非常谨慎。原因也是这样说的。如今,好人不借钱。借钱是一个坏人。不可避免的情况是商业。银行放贷的意愿大大降低,这使得市场资金的扩张非常有限,不会形成资本泡沫的格局。

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第二,为什么钱更有价值?这实际上与虚拟经济泡沫的破灭有关。

当你周围的富人变得缺钱时,这意味着你的钱变得越来越有价值。虚拟经济崩溃是一个高概率事件,这种逻辑是可以理解的。

因为虚拟经济的价格是根据交易价格计算的。如果你说目前的估值是100亿,那就必须意味着有人必须使用100亿的价格。如果您希望您的估值再次上涨,那么您必须要有更高的交易价格来支持,这意味着需要更多资金来支持交易。

事实上,大部分投资都无法得到足够的资金支持。市场货币增量总是在减少,而权益本身并不会创造货币。在这种情况下,大多数虚拟经济将面临估值下降的趋势。然后相应投资者的财富缩减是一个高概率事件。

当每个人的财富都在萎缩时,即使个体企业家的资本链面临紧张局势,如果你能保持足够的流动性,这肯定意味着你的资金将变得更有价值,更有价值。至少相对值显着增加。

因此,我个人认为,未来赚钱的一个非常重要的逻辑取决于流动性。如何理解?

很多人问我上海和北京的房子是否可以买?我从不认为可以买到的东西是与物品本身有关,而是与你有关,谁是最重要的。你很富有,所以好吧,就买吧;如果你没有多少钱,那就算了,这就是现实。同一个房子,不同的人问我,结论必须不同。

从我的观点来看,您的安全边际越高,您承受风险的能力就越强,风险承受的人越多,风险溢价的可能性就越高。

这种逻辑非常明确,保持足够的流动性使您有机会获得更高的风险溢价。在流动性不足的情况下,失去了机会。

我今年2月回到中国,当时我跌破了3000点。我说如果你做空,你可以买一点。如果你已满,则无法削减头寸。所以同样的一点,同样的资产,不能买不能用资产本身与你无关。流动性越安全,您就越有可能争取高回报。

因此,确保未来资产的安全性是首要任务。在确保安全的情况下,大钱不动,花一点钱玩,下一个闲置,也许有机会。为什么投资小钱玩?因为从长远来看,投资是周期性的,所以有九个人的死亡,甚至一辈子的死亡。

如果您希望获得更好的投资,那是不可能的。你必须有一只会产卵的母鸡,让卵孵化,孵化和孵化,即使你不能孵化,鸡也永远是最重要的,它不会让你饿死。

现在各种折扣机会都非常明显。前段时间我去了Yushenmu,发现许多老板驾驶豪华轿车住在豪宅里,但结果呢?没有钱欢呼,为什么?因为没有现金。在某个阶段,只有现金是你的钱,其他是假的。这时,无论谁拥有现金,谁都能获得高折扣机会。

什么是特定阶段?你会发现,当你进入产能并且几乎消除了生产能力时,机会再次出现。这是一个过程。大宗商品很好,一切都很好,总会有长期低迷的机会,直到每个人都不愿意玩,其中一部分已经消失,部分已经死了,剩下的机会就会出现!

两个

当一切都发展到某个阶段时,它将不可避免地走向相反的方向。现在我们正在走向另一个极端:在之前的“通胀”状态下,我们需要不断购买房屋等“资产”以抵御货币贬值,并且随着借贷和投资的不断增加,许多资产开始出现泡沫,资产价格越来越高,流动性必将变得越来越紧张。

例如,现在昂贵的资产是金融资产(房子长期以来一直是金融产品),资产价格上涨到空中.

接下来,将减少资产的价值(包括土地,机器和生存等物质资本,包括未来收益的剩余索取权等)。大量资产泡沫将不可避免地崩溃,例如三线和四线城市的房屋。华而不实,虚幻的创业项目,各种庞氏骗局等概念,这些资产将恢复原状,合理的做法是尽快放弃这些资产。

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接下来,投机性泡沫,包括商品和房地产,都面临着集体出售的压力。在这一点上,现金的重要性已经开始凸显出来。因为现金是抵御寒冷冬季的最佳武器。有足够的现金,你可以做好准备。

从现在开始,拥有现金的人将面临一个绝佳的机会,等待机会以最少的现金购买最大的资产,然后,在经济重组完成后,这些资产将不可避免地一步一步。上升。实际上,这是四个字:等待底部!

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但是,并非所有资产都值得收购。这种调整浪潮将不可避免地有一些资产被破坏,因为它们的存在是不合理的,必须予以消除。特别是对于许多实体经济而言,他们提前一天就消失了,新的经济形式将尽可能地增长!

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